Com a Taxa Selic em 15% ao ano, muitos investidores se perguntam se ainda vale a pena investir em ações para receber dividendos. Afinal, por que correr o risco da renda variável se a renda fixa oferece um retorno tão alto e seguro? A resposta está na estratégia: em cenários de juros altos, o foco não deve ser em qualquer ação, mas em empresas de setores específicos que são resilientes e excelentes pagadoras de dividendos.
A construção de uma renda passiva inteligente através de ações exige seletividade. Este artigo explora as características das "ações defensivas" e quais setores tendem a se destacar, continuando a recompensar seus acionistas mesmo em um ambiente econômico desafiador.
O que Define uma Ação "Defensiva"?
Características de empresas que prosperam em cenários de juros altos.
1. Setores Perenes
Atuam em áreas essenciais, cuja demanda não diminui em crises: energia elétrica, saneamento, telecomunicações e o setor financeiro (bancos e seguradoras). As pessoas continuam pagando a conta de luz e usando o banco, independentemente da economia.
2. Receita Previsível e Contratos Longos
Muitas dessas empresas, como as de transmissão de energia, operam com contratos de concessão de longuíssimo prazo (20-30 anos), reajustados pela inflação. Isso garante um fluxo de caixa estável e previsível, ideal para o pagamento de dividendos.
3. Baixo Endividamento
Empresas com poucas dívidas sofrem menos com o aumento dos juros, pois suas despesas financeiras não explodem. Isso preserva o lucro que será distribuído aos acionistas.
4. Histórico de Pagamento
Empresas consolidadas, com um longo histórico de distribuição consistente de lucros, demonstram um compromisso com o acionista e uma gestão focada em gerar valor.
Setores em Destaque para Dividendos em 2025
Com base nas características acima, alguns setores se destacam como os mais resilientes e promissores para quem busca uma renda passiva com dividendos no cenário atual:
- Setor Elétrico: Especialmente as empresas de Transmissão (ex: Taesa, ISA CTEEP), que possuem receitas contratuais e reajustadas pela inflação, e as de Geração, com contratos de longo prazo.
- Setor Financeiro: Grandes bancos (ex: Banco do Brasil, Itaú) e seguradoras (ex: BB Seguridade) são historicamente lucrativos e excelentes pagadores de dividendos, beneficiando-se, em parte, dos juros altos.
- Telecomunicações: Empresas como a Vivo (Telefônica Brasil) atuam em um setor de demanda constante e possuem um fluxo de caixa robusto que permite a distribuição de proventos generosos.
Dividend Yield vs. Crescimento
É importante lembrar que, ao focar em empresas de dividendos, o investidor geralmente abre mão de um potencial de crescimento explosivo. Essas são empresas maduras, "vacas leiteiras", cujo objetivo principal é gerar caixa e distribuir aos sócios, e não reinvestir massivamente para crescer. A beleza da estratégia está na previsibilidade dos "pinga-pingas" na sua conta, que, reinvestidos, criam o efeito bola de neve no longo prazo.
Conclusão: A Qualidade Prevalece
Investir em ações para dividendos com a Selic a 15% não só é possível, como pode ser uma estratégia muito inteligente. A chave é a seletividade. Ao focar em empresas de setores perenes, com receitas previsíveis e boa saúde financeira, o investidor consegue construir um fluxo de renda passiva que não apenas compete com a renda fixa, mas que também carrega o potencial de crescimento dos lucros e dos próprios dividendos ao longo do tempo, algo que a renda fixa não oferece.
** AVISO IMPORTANTE: **
Todo o conteúdo apresentado neste artigo tem caráter estritamente educacional. As informações e dados aqui contidos representam uma análise de cenário e não constituem, de forma alguma, uma recomendação de compra, venda ou qualquer tipo de aconselhamento financeiro. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Invista com consciência e por sua conta e risco. Faça sua própria pesquisa e, se necessário, consulte um profissional.
